【老潘說】前天還是《中國人口遷徙報告》，今天黨(dang) 的十八屆五中全會(hui) 決(jue) 定全麵放開二胎政策。想起以前，你的領導會(hui) 告訴你，生二胎者就“引咎辭職”，生二胎深圳罰款是21萬(wan) ……今天所有這些煩惱都沒有了。

老潘感覺有5點：

第一，別太誇張二胎政策效應，一則是利好不假，二則別馬上談樓市大漲，生育還有個(ge) 時間窗;三則，城市二胎，有的不放開也會(hui) 生，有的放開了也不會(hui) 生，所以實際因為(wei) 政策放開而增加的二胎其實並不像想象中那麽(me) 多。預估每年新增人口估計在600-700萬(wan) 人，分散到每個(ge) 城市也沒多少，新增購房需求不會(hui) 太大。四則，今天城市生存壓力很大，生二胎對大部分白領家庭還是很有鴨梨的。

第二，是利好不假，別馬上談樓市大漲，今天房地產(chan) 的問題依舊是高庫存、低利潤、去化難，是整個(ge) 行業(ye) 結構性失衡，供大於(yu) 求的係統性問題。二胎改變不了房地產(chan) 進入白銀時代的大格局。

第三，中長期而言，1，肯定會(hui) 刺激大戶型、改善大房的銷售，特別是傳(chuan) 統的三房淪為(wei) 過渡房，四房會(hui) 成為(wei) 一種“剛需”；2，傳(chuan) 統三房，父母一間，老人一間，小孩一間，三代同堂算是剛需，未來二胎四房才是剛需。“一妻、二子、四房”是未來居住標準模式。某種意義(yi) 上，四房的春天來了。3，四房之後，5房成為(wei) 改善性需求，因為(wei) 一則兩(liang) 個(ge) 孩子可能第5個(ge) 房子為(wei) 保姆房，二則或則作為(wei) 書(shu) 房，獨立空間的家庭訴求會(hui) 更高。

第四、1，周恩來以前講，三個(ge) 多，一個(ge) 少，兩(liang) 個(ge) 正好，未來四房成為(wei) 一種典型戶型，可能是人們(men) 認為(wei) 最理想的家庭結構。對比今天的美國家庭也為(wei) 典型的4口家庭;2，房地產(chan) 肯定會(hui) 加速二胎家庭戶型的研發和落地，N多種二胎家庭戶型會(hui) 相繼誕生。3，可以推測的是，四房之後，5房成為(wei) 改善性需求，因為(wei) 一則兩(liang) 個(ge) 孩子可能第5個(ge) 房子為(wei) 保姆房，二則或則作為(wei) 書(shu) 房，獨立空間的家庭訴求會(hui) 更高。

第五，直接影響的還是嬰幼兒(er) 產(chan) 業(ye) (玩具、衣服、幼教等)的刺激和絕對利好，這甚至是立竿見影的。對房地產(chan) 的影響還有個(ge) 時間差。

附：中國之聲的相關(guan) 報道和二胎政策對中國經濟的影響

一、想生二胎而受阻的：福音，福音，福音來了
會(hui) 議決(jue) 定：堅持計劃生育的基本國策，完善人口發展戰略，全麵實施一對夫婦可生育兩(liang) 個(ge) 孩子政策，積極開展應對人口老齡化行動。這是繼2013年，十八屆三中全會(hui) 決(jue) 定啟動實施“單獨二孩”政策之後的又一次人口政策調整。

二、全麵放開二孩政策的5個(ge) 原因
1 、單獨兩(liang) 孩實踐遇冷 生育率低到危險
◆ 單獨二孩政策實施後，效果並不盡如人意。截至2014年12月，全國僅(jin) 有不足100萬(wan) 對單獨夫婦提出再生育申請，而此前的官方預計是每年增加200萬(wan) 人左右。
◆ 中國社會(hui) 科學院發布的《經濟藍皮書(shu) ：2015年中國經濟形勢分析與(yu) 預測》認為(wei) ，中國目前的總和生育率隻有1.4，遠低於(yu) 更替水平2.1，已經非常接近國際上公認的1.3的“低生育陷阱”。雖然也有專(zhuan) 家表示中國已經進入“低生育率陷阱”沒有根據，但不可否認的是：人口是一個(ge) 國家競爭(zheng) 力的基本要素。沒了人口紅利，在競爭(zheng) 力上就少了一枚盾牌。
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◆ “人口紅利” 簡單通俗地理解為(wei) ：由於(yu) 年輕人口數量增多形成的廉價(jia) 勞動力，提供給經濟發展相對便宜的要素價(jia) 格。對於(yu) 很多發展中國家而言，廉價(jia) 勞動力是發展的一個(ge) 重要要素。
深入的經濟學分析和實證研究都表明，在扣除技術進步和城鎮化的作用外，人口衰減帶來的將是人均GDP下降。如果不信的話，看看鄰國——日本：長期低生育率被認為(wei) 是日本經濟長達20多年的停滯的根本原因。

2、 “銀發危機”
從(cong) 人口結構上看，現在中國的老年人口比例在不斷上升，從(cong) 2010年13.3%提高到2014年的15.5%。目前，中國已成為(wei) 人口老齡化發展速度最快的國家之一，老人生活旅居問題也在不斷凸顯出來。據聯合國統計，到本世紀中期，中國將有近5億(yi) 人口超過60歲，而這個(ge) 數字將超過美國人口總數。這就提出了一個(ge) 嚴(yan) 肅的課題：出生率降低，年輕人越來越少，今後誰來工作、誰來納稅、誰來養(yang) 活數以億(yi) 計的老年人?

3、“劉易斯拐點”隱憂
知識貼
◆ “劉易斯拐點”，即勞動力過剩向短缺的轉折點，由諾貝爾經濟學獎獲得者威廉·阿瑟·劉易斯在1968年提出。它指的是在工業(ye) 化進程中，隨著農(nong) 村富餘(yu) 勞動力向非農(nong) 產(chan) 業(ye) 的逐步轉移，農(nong) 村富餘(yu) 勞動力逐漸減少，人口紅利慢慢消失，最終枯竭。
與(yu) “劉易斯拐點”相對應的是“人口紅利”。從(cong) 目前的現狀來看，低生育率和老齡化是中國經濟劉易斯拐點提前出現的關(guan) 鍵誘因。
改革開放以來，中國經濟保持了高速的增長，大量的富餘(yu) 農(nong) 村勞動力湧入城市，在催生經濟快速發展的同時，也導致了目前農(nong) 村問題頻發。以“老弱病殘”為(wei) 主的農(nong) 村人口結構已逐步凸顯了農(nong) 村經濟的增長乏力。

4、“失獨”社會(hui) 之殤
近些年來，我國家庭規模不斷縮小，從(cong) 1982年的4.43人縮減至2010年的3.10人，獨生子女家庭超過1.5億(yi) 戶，家庭的生育、養(yang) 老等基本功能有所弱化。許多獨生子女麵對沉重的養(yang) 老負擔，常感到有心無力、獨木難支，而老人“失獨”不僅(jin) 是家庭災難，也是社會(hui) 之殤。
今年7月19日，杭州失獨老夫妻在女兒(er) 去世百日祭雙雙******的消息令大家心痛不已，同時也不禁深思：中國第一代獨生子女政策家庭逐漸步入老年，失獨家庭成為(wei) 一類社會(hui) 創傷(shang) 。失獨家庭所經曆的心理創傷(shang) 、經濟壓力、醫療養(yang) 老問題超過一般家庭喪(sang) 子後承受的痛苦，而這份痛苦誰能解?

5、 男女比例失衡
我們(men) 可以將1950到2014的64年時間劃分為(wei) 4個(ge) 時期，而每個(ge) 時期的男女出生比例都與(yu) 背後的經濟社會(hui) 和政策因素變化相符。
計劃生育政策自1980年開始強化，這分別體(ti) 現為(wei) 城市的普遍“一胎”和農(nong) 村的普遍“一胎半”政策。在重男輕女思想依然普遍和B超逐漸普及的情況下，可能促使男女出生比例節節升高，從(cong) 1980年的107.4上升到2004年的121.1。
政府自2002年開始“治理”男女比例失調的問題，具體(ti) 措施包括明文嚴(yan) 格禁止使用B超等技術進行胎兒(er) 性別鑒定。此外，隨著城市化的提升和農(nong) 村生育觀念的改變，對男孩的偏好也可能進一步淡化。與(yu) 之對應，男女出生比例自2004年達到峰值的121.1之後，整體(ti) 上開始下降，但到2014年依然處於(yu) 115.9的超高位。
男女比例失調是性別偏好、生育數量限製和胎兒(er) 性別鑒定三個(ge) 因素共同作用的結果，缺一不可。重男輕女的觀念雖然已經淡化，但依然會(hui) 長期存在;禁止胎兒(er) 性別鑒定技術也不可能完全有效。因此，要使男女比例恢複正常，有效的辦法就是全麵取消生育限製政策。

三、二孩生下來，經濟搞上去
全麵放開二孩政策的實施，將會(hui) 對我國經濟社會(hui) 長遠發展帶來一定的積極影響，能夠在一定程度上緩解勞動力問題。短期來看，生育率的提高會(hui) 對資本市場相關(guan) 領域的企業(ye) 經營產(chan) 生影響，並帶來相關(guan) 投資機會(hui) 。從(cong) 方正證券測算的數據來看，在放開二胎後未來4年內(nei) 將最多新增加5212萬(wan) 左右個(ge) 新生嬰兒(er) 。
而自第5年開始，每年新增新生嬰兒(er) 數量為(wei) 480萬(wan) 左右。以4000~5200萬(wan) 左右的保守數字作為(wei) 假設，按16歲成年前城市農(nong) 村平均撫養(yang) 成本20萬(wan) 元粗略估算，二孩嬰兒(er) 潮所蘊含的消費紅利大約在每年1200億(yi) 元~1600億(yi) 元。
◆ 短期內(nei) ，二孩嬰兒(er) 潮的到來，將拉動相關(guan) 食品、玩具、母嬰醫療、兒(er) 童服飾、家用汽車(SUV和MPV)、教育行業(ye) 等的發展。
◆ 中長期來看，二孩嬰兒(er) 潮的到來將改變中國人口的年齡結構，減緩老齡化速度。根據購房的人口結構，20~44歲的人口是買(mai) 房的主力，大部分人在25~30歲的時候就會(hui) 麵臨(lin) 首次買(mai) 房置業(ye) 需求。
◆ 根據測算，如果全麵放開二孩，那麽(me) 在2050年，20~44歲的人口比例將比不放開二胎時增加4%，增加規模達到1.28億(yi) 人。這部分新增人口將使房地產(chan) 行業(ye) 直接受益。
◆當然，長期來看，隨著放開二孩後，新一輪人口紅利的形成和中國潛在經濟增速的提高，各類行業(ye) 都將最終受益。

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